Brødrene A. & O. Johansen A/S offentliggør et anbefalet frivilligt kontant overtagelsestilbud på NOK 22 pr. aktie til aktionærerne i Elektroimportøren AS og offentliggør tilbudsdokument; tilbudsperiodens start
Selskabsmeddelelse nr. 11 - 2026
til Nasdaq Copenhagenfor Brødrene A. & O. Johansen A/SCVR-nr. 58 21 06 17
03.07.2026
Brødrene A. & O. Johansen A/S offentliggør et anbefalet frivilligt kontant overtagelsestilbud på NOK 22 pr. aktie til aktionærerne i Elektroimportøren AS og offentliggør tilbudsdokument; tilbudsperiodens start
Elektroimportøren AS ("
Selskabet
" eller "
Elektroimportøren
, og sammen med dets datterselskaber
Koncernen
) og Brødrene A. & O. Johansen A/S (
Tilbudsgiver
) meddeler i dag, at de har indgået en transaktionsaftale (
Transaktionsaftalen
), i henhold til hvilken Tilbudsgiver, på visse vilkår og betingelser, i dag iværksætter et ureguleret anbefalet frivilligt overtagelsestilbud om at erhverve alle udstedte og udestående aktier (
Aktierne
") i Selskabet ("
Tilbuddet
). I den forbindelse vil Tilbudsgiver i dag offentliggøre et tilbudsdokument (
Tilbudsdokumentet
), der indeholder vilkårene og betingelserne for Tilbuddet, og tilbudsperioden (」
Tilbudsperioden
”) påbegyndes i dag.
Tilbudsprisen
) pr. Aktie, hvilket værdisætter Selskabets samlede udstedte aktiekapital til ca. NOK 1.117 mio. baseret på 50.782.200 udstedte og udestående Aktier på datoen for denne meddelelse.
Tilbudsprisen repræsenterer en præmie på:
- 57,1% i forhold til lukkekursen på Euronext Growth Oslo på NOK 14,00 pr. Aktie den 2. juli 2026;
- 54,3% i forhold til den en-måneds volumenvægtede gennemsnitskurs (VWAP) på NOK 14,25 pr. Aktie frem til den 2. juli 2026;
- 46,5% i forhold til den tre-måneders volumenvægtede gennemsnitskurs (VWAP) på NOK 15,02 pr. Aktie frem til den 2. juli 2026 (justeret for udbyttet i april 2026); og
- 49,3% i forhold til den et-årige volumenvægtede gennemsnitskurs (VWAP) på NOK 14,73 pr. Aktie frem til den 2. juli 2026 (justeret for udbyttet i april 2026).
Bestyrelsen
) anbefaler enstemmigt Selskabets aktionærer at acceptere Tilbuddet. Bestyrelsen har baseret sin anbefaling på en vurdering af en række faktorer, inklusiv men ikke begrænset til, antagelser vedrørende Selskabets finansielle status, finansielle resultater og outlook. Bestyrelsen vurderer, at vilkårene for Tilbuddet er i Selskabets og aktionærernes bedste interesse som helhed. Bestyrelsen har som led i grundlaget for sine overvejelser indhentet en fairness opinion fra ABG Sundal Collier ASA, der konkluderer, at Tilbuddet (med forbehold for sædvanlige forudsætninger, forbehold og begrænsninger) på datoen for fairness opinion'en er rimelig fra et finansielt synspunkt.
Forhåndsaccepterne
) ca. 46,65% af Selskabets udestående aktiekapital.
For Elektroimportøren this is a natural next step. Becoming part of a larger Nordic group gives us greater scale, stronger supplier relationships and the resources to keep investing in our customers and our people. I am confident the combination will let us serve both our B2B and B2C customers even better, and I look forward to building the next phase of growth together siger Lars Tendal, CEO i Elektroimportøren AS
Elektroimportøren er en virksomhed med en stærk markedsposition og en loyal kundebase. Den påtænkte akkvisition passer perfekt ind i vores ambition om at vokse i hele Norden. Vi er overbeviste om, at vores dual go-to-market-model, vores leverandørrelationer og vores driftserfaring i hele regionen kan bidrage til at skabe den næste vækstfase for den samlede koncern – til gavn for både kunder, medarbejdere og partnere i både B2B- og B2C-segmenterne siger Niels Axel Johansen, CEO i Brødrene A. & O. Johansen A/S
Tilbudsvilkår og Tilbudsdokument
De fuldstændige detaljer om Tilbuddet, herunder alle vilkår og betingelser, er beskrevet i Tilbudsdokumentet, som vil blive gjort tilgængeligt på www.arctic.com/offerings i dag. Tilbuddet kan kun accepteres på grundlag af Tilbudsdokumentet. Tilbudsperioden løber fra og med den 3. juli 2026 kl. 9:00 til den 5. august 2026 kl. 16:30 (CEST), med forbehold for forlængelse efter Tilbudsgivers frie valg (som kan forlænges med op til maksimalt ti (10) uger fra begyndelsen af den indledende Tilbudsperiode).
Tilbudsbetingelser
Som nærmere beskrevet og præciseret i Tilbudsdokumentet er gennemførelsen af Tilbuddet betinget af, at følgende betingelser opfyldes eller frafaldes helt eller delvist af Tilbudsgiver:
- Aktionærer, der repræsenterer mindst 90% af Selskabets udstedte og udestående aktiekapital og stemmerettigheder på fuldt udvandet basis, gyldigt har accepteret Tilbuddet;
- Bestyrelsens anbefaling ikke er ændret eller trukket tilbage;
- alle nødvendige myndighedsgodkendelser, herunder godkendelse fra den norske konkurrencemyndighed i forbindelse med transaktionerne, der er påtænkt i Transaktionsaftalen, er opnået på vilkår, der er tilfredsstillende for Tilbudsgiver. Tilbudsgiver har på nuværende tidspunkt ikke identificeret andre nødvendige myndighedsgodkendelser;
- Koncernens virksomhed i alle væsentlige henseender er drevet i overensstemmelse med sædvanlig forretningspraksis;
- ingen domstol eller statslig eller regulatorisk myndighed med kompetent jurisdiktion har foretaget nogen form for retslig handling, der ville begrænse eller forbyde gennemførelsen af Tilbuddet;
- der ikke er indtruffet nogen væsentlig negativ ændring (Material Adverse Change) mellem datoen for Transaktionsaftalen og gennemførelse af betalingen af Tilbuddet; og
- Selskabet ikke har begået væsentlig misligholdelse af Transaktionsaftalen.
Tilbuddet er ikke betinget af due diligence eller finansiering. Tilbuddet vil delvist blive finansieret via en mellemfinansiering stillet til rådighed af Danske Bank A/S for Tilbudsgiver, som sammen med Tilbudsgivers egne tilgængelige midler giver Tilbudsgiver det fulde kontantbeløb, der er nødvendigt for at gennemføre Tilbuddet.
Medmindre der opstår uforudsete omstændigheder, eller Tilbudsperioden forlænges, forventes Tilbuddet på nuværende tidspunkt at blive gennemført i løbet af tredje kvartal af 2026 efter opfyldelse eller frafaldelse af alle betingelser for Tilbuddet. Såfremt Tilbudsgiver som følge af Tilbuddet eller på anden vis erhverver og besidder Aktier svarende til mindst 90% af Selskabets samlede udstedte Aktier og stemmerettigheder, forventer Tilbudsgiver at igangsætte en tvangsindløsning af de resterende Aktier. Endvidere forventer Tilbudsgiver efter gennemførelsen af Tilbuddet at ansøge om at afnotere Aktierne fra Euronext Growth Oslo.
Tilbuddet fremsættes ikke i nogen jurisdiktion, hvor fremsættelsen af Tilbuddet ikke ville være i overensstemmelse med lovgivningen i den pågældende jurisdiktion eller ville være i strid med gældende lovgivning, herunder sanktionslovgivning.
Baggrund for Tilbuddet
Elektroimportøren er en grossist og detailhandler med speciale i elektriske produkter i Norge og Sverige med et differentieret værdistilbud, en effektiv dual-channel-model og en stærk portefølje af egne varemærker samt en unik position til at drage fordel af den fortsatte vækst på det nordiske marked for elektriske produkter. Aktierne er optaget til handel på Euronext Growth Oslo under tickersymbolet "ELIMP".
Tilbudsgiver er en nordisk distributør af tekniske installationsmaterialer med en dokumenteret erfaring inden for overtagelse, integration og acceleration af væksten i virksomheder på tværs af Tilbudsgivers geografier og segmenter. Tilbudsgivers ”dual go-to-market”-model, der kombinerer fysisk tilstedeværelse med digitale løsninger, udgør efter Tilbudsgivers vurdering et stærkt supplement til Selskabets forretning og vil bidrage til at styrke positionen over for både professionelle og private kunder på tværs af Norden. Tilbudsgiver vurderer, at dets størrelse, leverandørrelationer og driftsmæssige knowhow kan udgøre en betydelig merværdi for Selskabet i dets næste udviklingsfase.
Selskabets handelsopdatering
Elektroimportørens regnskabstal for Q2 2026 er endnu ikke endeligt opgjort. På baggrund af de oplysninger, der på nuværende tidspunkt er tilgængelige, og Selskabets seneste estimater forventes omsætningen for Q2 2026 at være cirka NOK 390 mio., svarende til en vækst år-for-år på ca. 6% sammenlignet med Q2 2025.
Baseret på de samme foreløbige estimater forventes bruttofortjenesten for Q2 2026 at ligge i intervallet NOK 143 mio. til NOK 146 mio., sammenlignet med NOK 128 mio. i Q2 2025, svarende til en år-for-år-udvikling på 12% til 14%. Driftsomkostningerne udvikler sig indtil videre i overensstemmelse med Selskabets forventninger, og der er ikke identificeret usædvanlige omkostningsposter baseret på de oplysninger, der er tilgængelige på nuværende tidspunkt.
Ovennævnte estimater er foreløbige og afventer endelig opgørelse af Selskabets regnskabstal for Q2 2026, som offentliggøres i forbindelse med halvårsrapporten den 19. august 2026.
Elektroimportørens omsætning for regnskabsåret afsluttet den 31. december 2025 udgjorde ca. NOK 1,8 mia. B2B-salg tegnede sig for 52% af omsætningen og B2C-salg for de resterende 48%. EBITDA-marginen var 10,8% i 2025. Elektroimportøren offentliggør ikke finansiel guidance eller outlook for regnskabsåret, der afsluttes den 31. december 2026. Baseret på de oplysninger, der på nuværende tidspunkt er tilgængelige, og Selskabets aktuelle interne vurdering, forventer Selskabet imidlertid ikke, at dets finansielle resultater for 2026 vil afvige væsentligt fra den aktuelle analytikerkonsensus på finansielle nøgletal.
Transaktionsaftalen
Tilbudsgiver og Selskabet indgik i dag Transaktionsaftalen, der fastlægger visse rettigheder og forpligtelser mellem parterne i forbindelse med Tilbuddet. Som led i Transaktionsaftalen har Elektroimportørens bestyrelse, med forbehold for sædvanlige undtagelser, herunder tilfælde, hvor ændring eller tilbagetrækning er påkrævet i henhold til gældende lov eller bestyrelsesmæssige forpligtelser (og med forbehold for matchningsret til fordel for Tilbudsgiver), forpligtet sig til ikke at ændre eller trække sin anbefaling af Tilbuddet tilbage.
Indikativ tidsplan
| Dato | Begivenhed |
| 3. juli 2026 | Offentliggørelse af Tilbuddet og indgåelse af Transaktionsaftalen; offentliggørelse af Tilbudsdokumentet og begyndelse af Tilbudsperioden. |
| 5. august 2026, 16:30 (CEST) | Udløb af Tilbudsperioden (med forbehold for forlængelse). |
| 6. august 2026 | Forventet offentliggørelse af det foreløbige resultat af Tilbuddet. |
| Inden for 15 bankdage efter opfyldelse eller frafaldelse af alle betingelser for Tilbuddet (forventet i Q3 2026) | Gennemførelse af afvikling og betaling af Tilbuddet. |
Accept af Tilbuddet
Afviklingsagenten
) elektronisk via dennes hjemmeside, via e-mail til subscription@arctic.com, pr. post til Haakon VIIs gate 5, NO-0161 Oslo, Norge, eller for norske aktionærer med BankID ved at udfylde den digitale acceptformular, der er tilgængelig på www.arctic.com/offerings. Tilbuddet kan kun accepteres i henhold til de vilkår og procedurer, der er beskrevet i Tilbudsdokumentet. Aktionærerne opfordres til omhyggeligt at læse Tilbudsdokumentet i sin helhed, inden de beslutter, om de vil acceptere Tilbuddet.
Rådgivere
Arctic Securities AS fungerer som finansiel rådgiver og afviklingsagent for Tilbudsgiver. Wikborg Rein Advokatfirma AS fungerer som norsk juridisk rådgiver og Gorrissen Federspiel Advokatpartnerselskab fungerer som dansk juridisk rådgiver for Tilbudsgiver. ABG Sundal Collier ASA fungerer som finansiel rådgiver, og Advokatfirmaet Wiersholm AS fungerer som juridisk rådgiver for Selskabet.
